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均线指标系统的有效性检验

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文章来源: 指标公式       发布时间:2013-02-16

      目前,很多股评人士把技术指标作为预测后市走向的重要依据,诸如“股价已突破X日均线,后市看涨”,“X技术指标黄金交叉,可望有一波上升行情”之类的评论时有所见,一些股民朋友也把技术指标当作制胜法宝,但这些技术指标是否真的有效呢?按这些指标入市操作是否能挣钱呢?很少有人去测试技术指标的有效性。

      实践是检验真理的唯一标准,对于一项技术指标,只有通过客观地验证,才能证明其是否有效,而不能通过几次巧合,就说其有效。 在钱龙静态分析中有一个获利分析功能,可以测试技术指标的有效性,当设定技术分析指标和参数后,可以计算出据该技术指标操作的交易次数,获利状况。但该功能条件比较死板,一次只能测试一只股票,并在计算赢利忽略了交易费用,因此可操作性不强。为了客观有效地测试技术分析的有效性,笔者编制了一个测试程式,可非常灵活地设定技术条件和参数,在一分钟内同时完成对几百只股票的获利测试,并且显示出全面的测试结果。自程式开发出来后,笔者对许多常用技术指标变换不同的参数进行了全面测试,结果到目前为止还没有发现一种技术指标的获利程度高于大盘平均涨幅的,大部分技术指标在扣除交易费用后处于亏损状态,以下是最常用的5日线和10日线的有效性测试结果:

      交易条件:收盘价上穿均线买进,收盘价跌破均线卖出。

      测试对象:抽样测试,选取深沪上市公司中所有证券代码尾数为双数并且上市交易日在200天以上者,上海共计抽取142家,深圳102家,总共242家参与测试。

      测试时段:2007年10月15日前200个交易日5日均线测试结果:

      平均每只股票交易次数:25次,共计:6057次

      其中赢利次数:7次,共计:1695次

      成功率:28%

      平均每只股票总赢利: -23%

      同期所有股票平均涨幅:+25%

      10日均线测试结果:

      平均每只股票交易次数:16次,共计:3874次

      其中赢利次数:7次,共计:930次

      成功率:24%

      平均每只股票总赢利: -18%

      同期所有股票平均涨幅:+25%

      注:交易费用按成交金额的9/1000计

      5日线和10日线的效用如此之低,很让人失望吧,在测试时段中,这些股票几乎个个都有50%以上的行情,可如果你按5,10日均线操作却出现了亏损,其它更复杂的指标笔者也测试过,效用都很低,还不如在测试时段初买进,一直持有到测试时段末(这样平均会有25%的赢利),难道是华尔街那句格言“买进并持有是最好的投资方式”的验证吗?笔者奉劝大家不要过于迷信技术指标,即使你发现某种指标非常灵,也要验证一下。

      本人正在继续寻找高效的技术指标,但愿华尔街那句格言不适用与现在的中国股市。

 

(责任编辑:技术分析 jishufenxi.com)