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索罗斯操作理念摘录

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文章来源: 指标公式       发布时间:2013-02-21

      你愈是能够利用抽象的方式来定义自己的努力,实际上也会做行愈好。(指要培养自己的哲学意识。)

      一个人所想的,是想到的事情中的一部分,因此,人的思考缺乏独立的基准点,也就是缺乏客观性。这句话形成他的理论分析的核心。索罗斯从中得出结论:我们对这个世界的所有看法,基本上都有缺陷或扭曲。

      在现实世界中,假设完善的知识可以得以的任何理论,都有缺陷。(指古典经济学中的均衡观念与证券市场中的高效率市场的假设。)在现实世界中,买进或卖出的决定是依据个人的期望,不是依据古典经济学的理想,而且现实世界中,人对任何事情都只能有不完美的的了解。他说:我在了解一般事物时,所持的重要见解,是不完美的了解在塑造事件的过程中扮演的角色。传统经济学是依据均衡理论,也就是供给和需求相等,但如果你晓得我们不完美的了解所扮演的重要角色,你会知道自己面对的是不均衡的状态。沉迷于混乱状态时,我赚钱的真正秘诀是了解金融市场的革命性过程。

      认为经济活动有理性和合乎逻辑的人,也说金融市场永远是对的,指市场总 会消化或考量未来的发展,即使未来的发展不明朗也是一样。索罗斯表示,大部分投资人相信他们能够消化市场将来会做什么事,也就是的事件还没发生,就未卜先知,纳入考量。

      这是不可能做到的事情。因为未来会像的任何想法,依据定义,都有所偏颇和失之平衡,他不相信事实和信念会各自荐在,相反的,他在解释对射理论时主张。信念所做的事是改变事实。所以,市场价格总是错的,因为他们总是忽视 了可能来自未来事件的影响力,以及将来自未来事件的影响力。

      但是扭曲是往两个方向作用。市场参与者不只带着偏见操作,他们的偏见也能影响事件的发展轨迹。这让人觉得市场能够准确地预期未来的发展,但事实上,不是目前的期望吻合未来的事件,而是未来的事件被目前的期望所塑造。参与者的认知本质上有缺陷,而有缺陷的认知和事件实际的发展过程间,是一种双向的连动关系,导致两者间欠缺明确的因果关系。他把这种双向的连动叫做“对射”。

      一旦你知道市场正在想些什么,就往反方向跳跃,赌出乎意料的事件将发生。因为有缺陷的市场下的认知会导致市场自行坐大。投资人让自己陷入盲目的狂热中,或者产生群众心理。即一窝峰的趋势追随行为,而市场靠本身的狂热壮大,总会反应过度,市场开始靠自己的动能壮大,这样的时点找出之后,投资人便知道荣枯的势即将开始,或者已在进行。

      对射过程依循某种辨证态的理由,可以用一般性的词汇来解释:不明确程度愈高,则愈多人受市场趋势影响,追随趋势的投机性行为影响力愈大,则情况变得愈不明确,随着趋势持续进行,投机性交易的重要性日增,此外偏见会跟着趋势走,以致于趋势持续愈久,偏见变得愈强。最后,一旦某个趋势确立,终有穷途未路的一天, 而察觉到股票市场出现自我强化走势,你将获厚利。

      索罗斯最管用的特质之一,是有能力的进出金融市场时不动感情。

      也就是说,他有点像斯多噶学派的禁欲主义者。别人放任本身的自大阻碍聪明的市场决策形成,索罗斯却了解聪明的投资人是不动感情的投资人,宣称自己绝不犯错没有意义,自己喜欢的股票突然大跌,可能叫人自怨自艾,但不如承认自己犯了错,就像索罗斯常做的那样。他一旦相信某种投资是对的,什么事情都阻止不了他。

      投资仓位决不嫌大。畏缩不前,是懦者的行为。他说:基本上,我操作的方式,是先有个命题,然后拿到市场中去测试。他的才华在于他有某种自制能力,他以非常务实的态度看市场,而且了解什么力量影响股价。他了解市场有理性的一面,也有非理性的一面。他晓得自己不是每次都对,对的时候,他愿意采取激烈的行为,善用大好机会,错的时候能够认赔出场。他最大的成功关键,在于心理层面,他了解群众本能,晓得何时许多人会争着抢某样东西,就像一位优秀的行销人员。

      索罗斯这样思想:基本上,别人认为我不会犯错,这样的看法被误导了,因为我一点不介意(强调)这点------其实我和旁边那个家伙犯同样多的错误。但是我觉得自己个拿手的地方,你知道,那就是勇于承认自己的错误,这就是我的成功秘密,我学得了一个重要的洞察力,就是认清人的思想有与生俱来的谬误。

 

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